Nội dung bài viết
Benchmark Capital, công ty VC nổi tiếng ở Thung lũng Silicon nổi tiếng với các khoản đầu tư ban đầu vào eBay, Snap, Uber và Twitter, đang phá vỡ một trong những truyền thống đặc trưng của mình: giữ số tiền của mình ở mức khoảng 425 triệu USD và chỉ hỗ trợ các công ty khởi nghiệp trẻ.
Theo Wall Street Journal, sau hơn hai thập kỷ hạn chế phương tiện của mình ở mức đó hoặc thấp hơn, tổ chức này đã hoàn tất cam kết đầu tư 2 tỷ USD cho hai quỹ mới, bao gồm cả phương tiện trị giá 1,25 tỷ USD dành riêng cho các khoản đầu tư ở giai đoạn sau.
Trong khi quy mô quỹ của nhiều công ty đầu tư mạo hiểm đã tăng lên hàng tỷ đô la trong thập kỷ qua, Benchmark vẫn kiên trì với chiến lược đã giúp nó trở thành huyền thoại.
Bằng cách chọn lọc kỹ lưỡng và nhận cổ phần lớn—thường là 20%—trong mọi công ty khởi nghiệp mà công ty hỗ trợ, công ty đã duy trì một mô hình được thiết kế để tối đa hóa lợi nhuận vượt trội cho các đối tác hữu hạn của mình.
Tuy nhiên, quy mô quỹ tương đối nhỏ của Benchmark có thể đã ngăn cản công ty đầu tư vào các công ty khởi nghiệp AI cần nhiều vốn, đặc biệt là các nhà sản xuất mô hình nền tảng, những công ty có quy mô quỹ thường lên tới hàng trăm triệu.
Do đó, công ty đã không đầu tư vào Anthropic, OpenAI hoặc bất kỳ phòng thí nghiệm AI sử dụng nhiều vốn nào khác. ch là Phòng thí nghiệm định kỳ, AI phản chiếu hoặc Siêu trí tuệ đệ quy.
Nơi Benchmark đã đặt cược AI, kết quả đã bị xáo trộn. Công ty đã dẫn đầu vòng gọi vốn trị giá 75 triệu USD vào Manus, một nền tảng đại lý AI có trụ sở tại Singapore, đạt doanh thu định kỳ hàng năm là 100 triệu USD trong vòng 8 tháng kể từ khi ra mắt.
Khi Meta đồng ý mua lại Manus với giá khoảng 2 tỷ USD vào cuối năm ngoái, có vẻ như đây là một người chiến thắng Benchmark khác đang hình thành.
Nhưng các cơ quan quản lý Trung Quốc – cho rằng công ty được thành lập ở Trung Quốc trước khi chuyển đến Singapore này đã vi phạm luật kiểm soát xuất khẩu – đã chặn thỏa thuận này vào tháng 4, khiến cổ phần của Benchmark rơi vào tình trạng lấp lửng.
Quỹ giai đoạn đầu trị giá 750 triệu đô la mới của Benchmark sẽ giúp công ty linh hoạt hơn trong việc viết séc trong môi trường mà định giá ở giai đoạn đầu đã tăng vọt.
Mặc dù công ty có truyền thống hỗ trợ các công ty ở giai đoạn Series A, nhưng Benchmark gần đây đã tạo cho mình sự linh hoạt hơn để đầu tư vào các công ty ở các giai đoạn phát triển ban đầu khác.
Trong những tháng gần đây, Benchmark đã hỗ trợ hai công ty khởi nghiệp Series B: Gumloop, một nền tảng cho phép các doanh nghiệp tạo ra các tác nhân AI mà không cần viết mã và Monaco, một nền tảng CRM và bán hàng dựa trên AI.
Điểm chuẩn đối tác chung Ev erett Randle trước đây đã nói với TechCrunch rằng công ty mong muốn xây dựng “mối quan hệ sâu sắc và có ý nghĩa với các doanh nhân và điều đó có thể xảy ra tương đối sớm trong vòng đời của công ty, ở giai đoạn hạt giống, [Series] A, tại [Series] B”.
Công ty đã bắt đầu đầu tư vào giai đoạn cuối khi huy động được một chiếc xe chuyên dùng (SPV) trị giá 225 triệu USD để tham gia vào vòng trước IPO trị giá 1 tỷ USD cho Cerebras, như TechCrunch đã đưa tin trước đó. Benchmark lần đầu tiên dẫn đầu Series A của nhà sản xuất chip vào năm 2016.
Cerebras đã tổ chức IPO vào tháng trước, mang lại cho Benchmark 3,25 tỷ USD theo giá IPO. Khoản lợi bất ngờ đó đã thúc đẩy công ty huy động một quỹ tăng trưởng chuyên dụng.
Theo một người quen thuộc với chiến lược của Benchmark, phương tiện mới đó sẽ thực hiện từ 5 đến 6 khoản đầu tư lớn vào cả các công ty trong danh mục đầu tư hiện có và các công ty khởi nghiệp mới. Hai quỹ mới không phải là những thay đổi duy nhất tại Benchmark.
Trong hai năm qua, công ty đã trải qua một sự thay đổi đáng kể về các đối tác chung của mình. Năm 2024, Miles Grimshaw rời công ty để gia nhập lại Thrive Capital.
Sau đó, vào năm ngoái, Sarah Tavel — nữ đối tác chung đầu tiên và duy nhất của Benchmark cho đến nay — đảm nhận vai trò đối tác liên doanh ít tham gia hơn, trong khi Victor Lazarte rời đi để bắt đầu công ty VC của riêng mình.
Để bổ sung thứ hạng của mình, Benchmark – theo truyền thống hoạt động với bốn đến sáu đối tác chung – đã thêm hai nhà đầu tư cấp cao mới vào nhóm của mình: Randle, được săn đón từ Kleiner Perkins và Jack Altman, anh trai của Giám đốc điều hành OpenAI Sam Altman.
Các động thái này cho thấy rằng ngay cả Benchmark, vốn được xác định từ lâu bởi khả năng chống lại sự tăng trưởng, giờ đây coi kỷ nguyên AI đang đòi hỏi một chiến lược khác, nhiều vốn hơn, nhiều giai đoạn hơn và máu tươi trên bàn đối tác.
Khi bạn mua hàng thông qua các liên kết trong bài viết của chúng tôi, chúng tôi có thể kiếm được một khoản hoa hồng nhỏ. Điều này không ảnh hưởng đến tính độc lập biên tập của chúng tôi.
Marina Temkin là phóng viên về đầu tư mạo hiểm và khởi nghiệp tại TechCrunch. Trước khi gia nhập TechCrunch, cô đã viết về VC cho PitchBook và Venture Capital Journal.
Trước đó trong sự nghiệp của mình, Marina là nhà phân tích tài chính và đã giành được chứng chỉ CFA Charterholder. Bạn có thể liên hệ hoặc xác minh khả năng tiếp cận của Marina bằng cách gửi email tới [email protected] hoặc qua tin nhắn được mã hóa theo số +1 347-683-3909 trên Signal.
Tìm hiểu sâu hơn về những gì cần thiết để mở rộng quy mô và thành công từ các nhà lãnh đạo tại Mach Industries, Founders Fund và Shinkei Systems. Thông qua các cuộc trò chuyện thẳng thắn bên lò sưởi và mạng lưới có ...
những hiểu biết có giá trị và những kết nối mới. Microsoft ra mắt Scout, trợ lý cá nhân lấy cảm hứng từ OpenClaw, Russell Brandom Tin tặc đã chiếm đoạt tài khoản Instagram bằng cách lừa chatbot hỗ trợ Meta AI cấp quyền truy cập Lorenzo Franceschi-Bicchierai
Gợi ý thực hành:
1. Theo dõi thông báo từ cơ quan địa phương tại California.
2. Kiểm tra nguồn chính thức trước khi chia sẻ lại thông tin.